![pageSearch](/themes/hestia/images/page-search.webp)
100 подсказок по художественным текстурам и материалам Midjourney Ai
Mar 30, 202412 невероятных вещей, которые стоит сделать в Калгари на этой неделе: с 21 по 25 августа
Mar 15, 202414 способов провести захватывающий день в Джоондалупе
Jul 12, 202331 продукт для организации ваших складских помещений
Jul 14, 202333 продукта Cat для решения неприятных проблем
Apr 14, 2024Большая прибыль от дешевых акций
![Sep 25, 2023](/themes/hestia/images/news-details-icon1.webp)
2023-08-23 02:15:30 по восточному времени
Нет никаких сомнений в том, что происходит откат, поскольку индекс S&P 500 (SPY) находится в хорошей точке от недавних максимумов, достигнутых в конце июля. С тех пор индекс компаний с большой капитализацией потерял около 4%, а акции компаний с малой капитализацией и другие позиции с риском показали еще худшие результаты.
Ключевыми вопросами в настоящее время являются: где находится дно? И когда мы туда доберемся?
Мы рассмотрим эти жизненно важные темы в комментариях Reitmeister Total Return на этой неделе.
Комментарий к рынку
Сегодня мы рассмотрим комментарии в обратном порядке... сначала изучите поведение цены, затем поговорим об основных факторах, влияющих на цену.
Как отмечалось выше, в конце июля акции превысили отметку около 4600. С тех пор идет непрерывный процесс поиска дна:
Скользящие средние: 50-дневные (желтые), 100-дневные (оранжевые), 200-дневные (красные).
Акции прорвались через 50-дневную скользящую среднюю, как горячий нож сквозь масло, и не оглянулись назад. Очевидно, что необходимо было более глубокое промывание, учитывая пять месяцев подряд отличных результатов.
Далее у нас была психологическая поддержка на 4400 человек. Это тоже не имело значения. Затем в понедельник едва не удалось прорваться выше, после чего во вторник последовал еще один неудачный тест.
Это означает 3 закрытия подряд ниже 4400. Это означает, что теперь нам, вероятно, придется задуматься о том, останется ли 100-дневная скользящая средняя на уровне 4,305 поддержкой и нижней границей диапазона. В пятницу мы достаточно близко подошли к этому уровню, совершив внутридневное страйк до 4,335, после чего последовал отскок.
Моя интуиция подсказывает мне, что не потребуется много времени, чтобы нырнуть еще на 2%, чтобы проверить эту 100-дневную скользящую среднюю. Вероятно, это все, что нам нужно, учитывая фундаментальную историю.
Это означает, что проверка долгосрочной линии тренда (200-дневная скользящая средняя) на уровне 4136 кажется в данный момент, вероятно, излишним. Вероятно, 100-дневная скользящая средняя — это все, что нам нужно.
Достижение уровня 200-дневной скользящей средней возможно ТОЛЬКО в том случае, если экономические события отсюда окажутся намного хуже, чем ожидалось. Таким образом, самое время перейти к фундаментальной картине рынка.
Фундаментальная картина
Мой главный тезис заключается в том, что у нас разворачивается долгосрочный бычий рынок, поскольку ФРС действительно надеется на мягкую посадку, поскольку они снижают инфляцию до нужного размера.
НЕ БЛАГОДАРИТЕ ФРС... они делают все возможное, чтобы создать безработицу и рецессию.
Основная причина, по которой рецессия не развернулась... и, скорее всего, не произойдет, заключается в том, что 2-4 миллиона досрочно вышедших на пенсию во время Covid создали нехватку рабочих мест. Любой, кто хочет найти работу, в значительной степени может найти такую, которая приведет к исторически низкому уровню безработицы, который не поддался давлению 1,5 лет интенсивного повышения ставок.
К сожалению, этот тезис включает в себя тот факт, что быки опередили самих себя, предлагая акции до 4600, когда экономика все еще слаба, а рост прибыли отсутствует. Это привело к повышению PE выше 20, что является слишком большим весом, чтобы его могли выдержать текущие фундаментальные показатели.
Естественный вывод, приведенный выше, заключается в том, что произойдет давно назревший откат, который должным образом восстановит рыночное равновесие при более логичной оценке. Это порождает торговый диапазон между вероятной 100-дневной скользящей средней на уровне 4305 и предыдущим максимумом 4600.
Это удобный торговый диапазон, в котором можно поиграть в ожидании прорыва следующих ключевых катализаторов. Скорее всего, это будет прорыв вверх, поскольку произойдет мягкая посадка, позволяющая ФРС снизить ставки, а сильный кофеин способствует росту цен на акции.
Тем не менее, находясь в торговом диапазоне, мы очень восприимчивы к каждому новому заголовку, который может заставить нас подняться сегодня выше... и опуститься на следующий день. Итак, давайте рассмотрим ключевые экономические события, которые ждут нас, которые могут стать следующим катализатором для всего рынка:
8/16 Протокол FOMC : Это произошло на прошлой неделе. Но это важная информация, которую следует сопоставить с другими событиями в будущем.
pause). Plus the tenor of what was said at the last announcement combined with inflation reports since then came coming under expectations. /p>
/p>